自 2013 年提交第一份美国比特币交易所交易基金 (ETF) 申请以来，现货比特币 ETF 的概念一直是加密货币社区中令人垂涎的目标。 经过多年的期待，加密货币社区的圣杯终于实现了。 今天，我们就通过Coincu来了解一下热门的比特币ETF。

什么是比特币ETF？

对于寻求在传统金融市场格局中接触比特币价值的投资者来说，比特币 ETF 是一个游戏规则改变者。 与传统的加密货币交易所不同，这些 ETF 在成熟的市场交易所进行交易，为投资者提供了一个便捷的途径来参与比特币交易，而无需考虑与数字资产平台相关的复杂性。

从本质上讲，比特币 ETF 的功能是反映比特币价值的金融工具，为投资者提供一种受监管且可访问的方式参与加密货币市场。 这项创新消除了投资者浏览通常复杂的加密货币交易流程的需要，简化了投资体验并使其更加用户友好。

比特币 ETF 的主要优势之一在于它们能够提供比特币价格杠杆。 此功能允许投资者扩大对加密货币价格变动的敞口，而无需直接持有或管理数字资产。

通过在传统市场交易所进行交易，这些 ETF 为投资流程带来了熟悉性和便利性，有可能吸引更广泛的市场参与者。

比特币 ETF 如何运作？

比特币 ETF 的功能与传统 ETF 类似，可以反映比特币价格的波动。 从本质上讲，一股交易所交易基金的价值将与比特币的市场价值直接相关。 如果比特币的价格上涨，ETF的价值也会随之上涨，反之，比特币的价值下跌也会反映在ETF中。

比特币 ETF 的独特之处在于其交易平台。 与在专门的加密货币交易所交易的传统加密货币不同，比特币 ETF 将在纽约证券交易所 (NYSE) 或多伦多证券交易所 (TSX) 等成熟的市场交易所找到自己的家。 阅读更多

比特币 ETF 的推出可能会弥合传统金融领域与不断发展的加密货币市场之间的差距。 由于与传统交易所相关的熟悉性和监管，机构和散户投资者可能会发现这种新的投资途径很有吸引力。

比特币 ETF 之间有什么区别？

现货比特币 ETF

与比特币期货 ETF 不同，现货比特币 ETF 的特点是直接投资比特币作为基础资产，而不是依赖与比特币价格挂钩的衍生品合约。

现货比特币 ETF 为主流投资者提供了参与数字货币市场的受监管且可访问的途径。 这种投资工具为那些可能犹豫或无法直接参与加密货币领域的个人带来了机会。 值得注意的是，现货比特币 ETF 的吸引力在于它们能够提供比特币价格变动的风险敞口，而无需应对持有和管理实际比特币的复杂性。 阅读更多

需要强调的是，虽然现货比特币 ETF 消除了处理与直接购买和持有比特币相关的耗时任务和交易费用的必要性，但投资者仍应注意相关费用。 管理费和经纪佣金仍然适用，尽管被这些投资工具提供的便利和监管监督所抵消。

比特币期货ETF

另一个有趣的投资途径是期货合约领域，这是一种标准化协议，双方承诺在预定的未来日期以商定的价格交易所特定数量的标准化资产。 例如，比特币期货合约在芝加哥商品交易所（CME）找到了自己的家，为加密货币交易提供了一个受监管的平台。

将这两种金融创新（ETF 和期货合约）结合起来，我们就提出了比特币期货 ETF 的概念，这是一种交易所交易基金，它获取并持有比特币期货合约，同时向投资者发行基金份额。 这种投资工具的独特之处在于投资者能够在主流交易所买卖这些股票，从而引入通常与直接加密货币交易无关的可访问性。 阅读更多

创建这些 ETF 的过程涉及从芝商所收购期货合约，然后将其捆绑到一只基金中。 随后，该基金的股票被出售给投资者。 值得注意的是，该基金内的期货合约是积极管理的，而股票交易则活跃。 这种方法使投资者能够接触加密的动态世界，而无需浏览传统的加密货币交易所。

热门比特币 ETF 列表

1. ARK 21Shares 比特币 ETF (ARKB)

由 Cathie Wood 创立的 ARK Invest 以其主动管理、专注于科技的基金而闻名，现已与 ARKB 一起进入比特币 ETF 领域。 ARKB 拥有 0.21% 的合理费用率，将在 CBOE 进行交易。 该 ETF 的与众不同之处在于 ARK Invest 决定在前六个月或资产达到 10 亿美元之前免除费用。 凭借 Coinbase 作为加密货币托管机构和知名授权参与者，ARKB 成为市场上引人注目的选择。

2. 按位比特币ETP信托（BITB）

Bitwise 的坚持得到了回报，推出了比特币 ETF BITB，其收费仅为 0.2%。 该费用在前六个月或基金资产达到 10 亿美元之前免收。 该基金在 NYSE Arca 上运行，利用 Coinbase 作为加密货币托管人，并利用纽约梅隆银行作为管理人和信托托管人。 Bitwise 在加密货币领域的丰富经验，加上其独特的广告方式，使 BITB 成为市场上值得注意的竞争者。

除了比特币 ETF 之外，Bitwise 还提供各种与加密货币相关的 ETF，包括 Bitwise 10 加密货币Index Fund 和 Bitwise 加密货币Industry Innovators ETF。

3. Fidelity Wise Origin比特币信托（FBTC）

资产管理巨头富达 (Fidelity) 推出 FBTC，费用率适中，为 0.25%。 值得注意的是，富达选择自行托管 ETF 基础的比特币，这违反了行业规范。 FBTC 在 2024 年 7 月 31 日之前均可免除费用，对于寻求投资比特币的投资者来说，这是一个有吸引力的选择。 富达在加密货币领域的信誉和经验进一步增强了 FBTC 的吸引力。

4.贝莱德的iShares比特币信托（IBIT）

全球最大的资产管理公司贝莱德 (BlackRock) 因其申请比特币现货 ETF 而引起轰动，该 ETF 现已实现为 iShares 比特币信托 (IBIT)。 贝莱德将前 50 亿美元资产或 12 个月（以先到者为准）的标准费用降低至 0.12%，标准费用为 0.25%。 IBIT 利用 Coinbase 作为加密货币托管机构，并得到信誉良好的授权参与者的支持，成为最受瞩目的比特币 ETF 之一。

5.灰度比特币信托（GBTC）

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Grayscale Bitcoin Trust 在影响 SEC 决策方面发挥了关键作用，现已转变为 NYSE Arca 上成熟的比特币现货 ETF。 GBTC 的费用从之前的 2% 提高到 1.5%，旨在通过其广泛的业绩记录和大量的 BTC 持有量来留住投资者。 Coinbase 与其他授权参与者一起支持 GBTC，因为它在比特币 ETF 的竞争格局中占据主导地位。

6.富兰克林比特币ETF（EZBC）

管理着约 1.4 万亿美元资产的全球资产管理公司富兰克林邓普顿 (Franklin Templeton) 于 2023 年 9 月推出富兰克林比特币 ETF (EZBC) 加入比特币 ETF 竞赛。 该 ETF 在 CBOE 交易，股票代码为 EZBC，收费适中，为 0.29%。 值得注意的是，目前没有针对早期投资者的费用减免。 富兰克林邓普顿选择 Coinbase 作为该基金的托管人，Jane Street 和 Virtu Americas 被列为授权参与者。

7.Hashdex比特币ETF（DEFI）

巴西的 Hashdex 推出了一种独特的方法，其比特币 ETF (DEFI) 将在纽约证券交易所交易。 Hashdex 的费用率为 0.9%，通过从受监管的 CME（芝加哥商业交易所）获取现货比特币而脱颖而出。 该基金以其与去中心化金融（DeFi）的联系而闻名，将把 Jane Street、Macquarie 和 Virtu Americas 列为授权参与者。

8.景顺银河比特币ETF（BTCO）

Invesco Galaxy 比特币 ETF (BTCO) 是传统资产管理公司 Invesco 和数字资产管理公司 Galaxy Digital Holdings 之间的合作成果。 该 ETF 在 CBOE 交易，收费为 0.39%，其独特之处在于前六个月或管理资产达到 50 亿美元之前可免除费用。

9.VanEck 比特币信托（HODL）

VanEck 是比特币 ETF 领域的资深玩家，在 Cboe 交易所提供 VanEck 比特币信托（HODL）。 该基金以 0.25% 的费用脱颖而出，选择 Gemini 作为托管人，偏离了选择 Coinbase 的主流趋势。 此外，VanEck 通过将基金利润的 5% 捐赠给比特币核心开发人员来体现其承诺。 Jane Street、Virtu Americas 和 ABN AMRO Clearing 是授权参与者。

10.WisdomTree比特币信托（BTCW）

总部位于纽约的 WisdomTree 的比特币 ETF (BTCW) 收费 0.3%，并在 CBOE 进行交易。 凭借 2019 年在瑞士第六证券交易所推出比特币 ETF 的经验，WisdomTree 将在前六个月或直到该基金资产达到 10 亿美元之前免除费用。 Coinbase 仍然是加密货币托管机构，而道富银行和信托银行负责管理和现金托管。 Jane Street、Virtu Americas 和 Macquarie Capital 被列为授权参与者。

11.Valkyrie比特币基金（BRRR）

Valkyrie 是一个相对较新的进入者，推出了 Valkyrie 比特币基金（BRRR），在纳斯达克交易。 该基金最初三个月免费，随后收取 0.25% 的费用。 选择 Coinbase 作为主要经纪商和比特币托管人，并选择 US Bank 作为现金托管人。 Valkyrie 在其股票行情中有趣地引用了流行的“印钞机发出 brrr”模因。 授权参与者包括 Jane Street 和 Cantor Fitzgerald & Co.。

热门比特币 ETF 的优缺点

热门比特币 ETF 的优点

比特币 ETF 已成为寻求投资比特币的个人的用户友好网关，而无需深入研究区块链技术的复杂性或在加密货币交易所进行复杂的流程。 这一发展向更广泛的受众开放了加密货币交易的世界。

比特币 ETF 提供的不仅仅是旗舰加密的投资。 这些基金可以包含多种资产，从黄金到苹果等科技巨头的股票。 这一功能符合 ETF 的固有性质，使投资者能够实现投资组合多元化，并降低因中心化投资于有限资产而产生的风险。

交易型比特币 ETF 的出现引入了新一波投资者，其中可能包括间接进入加密货币领域的机构参与者。 这种涌入增强了市场流动性，有助于营造更加稳健和充满活力的交易环境。

某些机构投资者，例如养老基金和资产管理公司，在直接投资比特币时可能会面临监管限制。 比特币 ETF 提供了一种解决方法，使这些实体能够更轻松地获取比特币，而无需违反任何监管规定。

对于那些不熟悉复杂的加密货币市场的人来说，使用比特币钱包或在加密货币交易所进行交易可能会带来重大风险，包括黑客攻击、密钥丢失或滥用。 比特币 ETF 提供了更安全的投资途径，减少了与直超越理数字资产相关的潜在陷阱。

在美国等已制定加密货币法规的司法管辖区，与在传统股票市场上交易类似股票的 ETF 相比，直接投资比特币可能会产生更高的纳税义务。 因此，比特币 ETF 为寻求优化税务状况的投资者提供了一种节税的选择。

比特币 ETF 的成功和接受为其他加密货币相关 ETF 的潜在批准铺平了道路。 这可能会吸引更广泛的投资者进入加密货币市场，进一步扩大其在金融领域的影响力和影响力。

流行比特币 ETF 的缺点

比特币 ETF 的一个显着缺点是征收年度管理费。 与在某些加密货币交易所买卖相关的潜在一次性费用甚至零费用不同，持有比特币 ETF 的股票随着时间的推移可能会增持大量管理费。 投资者需要仔细权衡这些成本与 ETF 结构提供的便利和收益。

加密货币市场 24/7 运行，允许投资者随时参与。 然而，比特币 ETF 在传统股票市场交易时间范围内运作。 这种时间上的错位可能会限制习惯了加密货币市场持续运作的投资者可能体验到的灵活性和即时性。

虽然比特币作为一种去中心化的数字货币，可用于某些国家的支付，但比特币 ETF 缺乏这种实用功能。 持有比特币 ETF 股票的投资者无法直接利用它们进行即时支付，从而导致失去与拥有实际比特币相关的直接支付功能。

比特币 ETF 在设计上会跟踪一组受管理基础资产的价格变动，从而引入价格差异的可能性。 ETF 价格可能并不总是与基金的资产净值一致，反映了所跟踪资产的动态。 投资者应该认识到这些差异，以便就其投资的实际价值做出明智的决定。

结论

虽然现货比特币 ETF 的到来引起了人们的热情，但它也引发了人们对其对更广泛的加密货币市场和传统金融体系影响的质疑。

行业观察人士将在未来几个月密切关注机构采用增加、监管审查和市场动态演变的潜力。 希望 Coincu 的封面能够帮助您更清楚地了解流行的比特币 ETF 的优缺点。

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