本月早些时候，灰度比特币信托基金 (GBTC) 转换为交易所交易基金 (ETF) 后，投资者抛售了超过 20 亿美元。 目前，这笔撤资的很大一部分归功于前加密货币交易所和对冲基金破产公司 FTX，据报道该公司出售了 2200 万股股票。

在美国证券交易委员会 (SEC) 批准灰度比特币信托基金成为 11 只现货比特币 ETF 中的一员后，灰度比特币信托基金转换为 ETF 后的几周内，该基金见证了价值数十亿美元的比特币的撤回。 FTX 在这一趋势中发挥了重要作用，该破产公司出售了 2200 万股，导致 FTX 从 GBTC 完全撤资，金额接近 10 亿美元。

随后，比特币 (BTC) 的价值经历了下跌，截至撰写本文时跌至 39,552 美元，而 ETF 批准后第二天的价格接近 47,000 美元。

然而，随着 FTX 出售其大部分持股，考虑到破产财产清算持股的情况相对罕见，抛售压力可能会有所缓解。

FTX与GBTC的战略举措

与许多大型加密货币交易实体类似，FTX 利用了灰度比特币信托股票与基金中基础比特币资产净值之间的价差。

2023年秋季，FTX拥有2230万个GBTC，价值5.97亿美元。 1 月 11 日，Grayscale 比特币 ETF 交易首日，FTX 持有的 GBTC 价值增至约 9 亿美元，交易结束时价格为 40.69 美元。

此外，FTX 保留了 5 个 Grayscale 信托的股份所有权，并拥有 ETF 提供商 Bitwise 管理的法定信托的近 300 万股。 这些资产存放在 ED&F Man Capital Markets（现更名为 Marex Capital Markets）的经纪账户中。

FTX 出售 2200 万股股票的时机恰逢与 FTX 相关的贸易公司 Alameda Research 宣布自愿驳回针对 GBTC 将其旗舰信托产品转换为交易所交易基金 (ETF) 后的诉讼。

该诉讼称，FTX 崩溃后，超过 90 亿美元的投资者资金被困在 GBTC 中。 这是为因加密货币交易所及其附属平台失败而损失资金的 FTX 客户恢复并最大化回报而做出的更广泛努力的一部分。 此外，诉讼还指控灰度收取过高的费用。

原诉讼中针对被告的诉讼也被撤销，被告包括 Grayscale 首席执行官 Michael Sonnenshein、Grayscale 母公司数字货币集团（DCG）以及 DCG 首席执行官 Barry Silbert。

FTX 仍面临 36,075 起客户索赔，总金额达 160 亿美元。 此外，该加密货币交易所欠其前 50 名企业债权人约 31 亿美元的债务。

GBTC 向 ETF 转型引发 38 亿美元资金外流

本月早些时候，全球最大的比特币投资池 GBTC 在获得美国证券交易委员会 (SEC) 的突破性批准后，成功转型为交易所交易基金 (ETF)。

此前，灰度基金作为封闭式基金已经存在了十年，累计资产接近300亿美元。

在其信托状态期间，GBTC 持有者面临着无缝平仓的挑战。 在转换为 ETF 后，截至本周，GBTC 已有约 38 亿美元退出，据称这影响了比特币价格的下跌。