该基金获得超额认购，最终收盘价格为 1,777 印度卢比，超出了 1,500 印度卢比的初始目标

考虑到资本回收的规定，Trifecta Capital 的第三只基金的可投资资金将高达 4,440 印度卢比

Trifecta Capital 已从第三支基金向 50 多家初创公司投资了 1,500 印度卢比，其中包括 Zepto、The Good Glamm Group、Kisht、Rebel Foods 和 Cashfree Payments

总部位于德里 NCR 的 Trifecta Capital 宣布其第三只风险债务基金 Trifecta Venture Debt Fund III 最终以 1,777 印度卢比的价格完成交割。 该基金获得超额认购，超过了 1,500 印度卢比的初始目标。 该基金的首次交割于 2021 年 11 月进行。

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考虑到资本回收的规定，该基金的可投资资金将高达 4,440 印度卢比。 在与 Inc42 的互动中，联合创始人兼执行合伙人 Rahul Khanna 表示 Trifecta Capital 现在拥有 3,000 印度卢比的干粉。

自 2021 年 11 月首次关闭以来，该公司已向 50 多家初创公司投资了 1,500 印度卢比。Zepto、The Good Glamm Group、Kisht、Rebel Foods、Cashfree Payments、Bira、Infra.Market、Udaan、Arzooo、Globalbees 和 Eatfit是第三只基金所投资的初创企业之一。

“通过 Trifecta Venture Debt Fund III，我们在精选的初创企业群体中提供了一系列价值超过 800 印度卢比的近期机会。 我们预计本财年投资的累计债务资本将超过 6,000 印度卢比，”卡纳说。

该公司声称其投资组合初创公司的年收入增长率中位数为 60%。

该基金将优先对投资组合内资本充足的公司和类别领导者进行后续投资，培养长期关系，同时审慎地降低投资组合层面的风险。

Trifecta Capital 联合创始人兼执行合伙人 Nilesh Kothari 表示：“Trifecta 一直是先行者，我们在建立整个风险债务资产类别方面发挥了关键作用。 在 Trifecta 之前，该国没有风险债务基金。 我们在创始人和风险投资生态系统中进行了广泛的教育和推广。”

Trifecta Capital 迄今为止的历程

Trifecta Capital 由 Khanna 和 Kothari 于 2014 年创立，为整个生命周期的初创企业提供量身定制的融资解决方案，包括风险债务、成长股权和金融解决方案。

该公司为跨行业的新兴企业提供定制融资，包括 B2B、消费者服务、消费品牌、电子商务、移动、教育科技、农业科技、金融科技、清洁技术、软件和医疗保健。

在向初创企业提供债务之前，它会寻找几个关键因素，例如拥有强大护城河的企业、有利的供需动态、强劲的单位经济效益、高素质的创始人等等。

Trifecta 还开发了一个专门的技术和咨询平台，累计管理资本超过 11,000 印度卢比，以支持快速成长的初创企业的财务和现金管理需求

随着第三只基金的关闭，Trifecta Capital 已通过其三只风险债务基金和一只成长股权基金累计筹集了近 5,000 印度卢比，投资于 150 多家初创公司。

它的投资组合中拥有 21 家独角兽公司和超过 12 家独角兽公司，包括 Big Basket、Pharmeasy、Cars24、Vedantu、ShareChat、Dailyhunt、UrbanCompany、CarDekho、Udaan、Atomberg、Ninjacart、NoBroker、Dehaat、Turtlemint、Servify 和 Livspace。

第四个风险债务基金即将推出

该公司的第一只风险债务基金在成立第八年，已向投资者返还了近 1.5 倍的资本，预计在分配额外资本收益后将于 2024 年结束该基金。

凭借这一成功，最近关闭的第三只基金得到了现有投资者和新投资者的支持，包括大型全球金融机构、国内企业集团、银行、保险公司、开发金融机构、公共部门实体和知名家族办公室。

与第二只风险债务基金相比，参与第三只基金的境外投资者（包括个人和机构）数量增加了一倍多。

“我们感谢支持我们实现这一重要里程碑的投资者。 我们将努力提供一流的回报，同时注重资本的保存，这是该资产类别的关键要素，”科塔里说。

展望未来，Trifecta Capital 预计将于 2024 年初推出第四只风险债务基金，旨在成为印度领先新经济企业的首选金融合作伙伴。

风险债务融资：趋势与未来展望

BCG-Trifecta Capital 今年早些时候的一份报告称，截至 2022 年的三年间，印度风险债务投资以 22% 的复合年增长率快速增长，增至近 10 亿美元。 预计到 2030 年，该国的风险债务投资将大幅上涨至 60 亿至 70 亿美元。

根据 BCG 的另一份报告，63% 的市场参与者愿意用风险债务取代超过 20% 的融资，因为风险债务提供的好处包括资本效率、运营纪律和提高股本回报率 (RoE)。

必须指出的是，在宏观经济逆风和 2022 年融资寒冬到来之后，风险债务融资已成为印度初创企业生态系统中颇具吸引力的融资选择。

随着风险投资融资放缓，初创企业开始寻求替代融资选择，债务成为一种潜在选择。 根据 Inc42 数据分析，2021 年至 2023 年间，Lighthouse Canton、Stride Ventures、Varanium Capital、Anicut Capital 和 Altera Capital 等公司已宣布设立 11 支债务基金，总资本承诺额达 14 亿美元。

在融资冬天到来后的资本紧缩和经济放缓的背景下，各个类别的投资者更加关注盈利能力、单位经济性和现金流，这导致许多印度初创企业难以吸引投资者，包括风险债务公司。 不过，卡纳表示，寻找优质初创公司对 Trifecta Capital 来说并不是问题。

“风险债务和风险资本是伴随资产类别，风险债务也出现了一定程度的放缓。 然而，通过从 A 轮融资阶段跟踪公司并在 B 轮融资提供风险债务，我们可以更清晰地了解情况，与创始人建立更好的关系，并获得强大的行业参考资料，使我们能够筛选出 30-40 家我们希望为每家公司提供融资的公司。年，”卡纳总结道。