作者 CryptoHamster 阅读时间 9 分钟 发布时间 01/21/2024 更新时间 01/21/2024

2024 年不仅标志着技术新时代的开始，也标志着金融新时代的开始，比特币现货 ETF（交易所交易基金）取得了重大胜利。 现在是一个以过去的远见和坚韧为价值的时代。

当开创性的加密货币和数字货币比特币于 2009 年 1 月推出时，它并不是一种真正的资产或“商定的”数字价值，而是一袋几乎被遗弃的黄金，因为它在各个阶段都面临着足够多的失败。 尽管中本聪发布了白皮书，但比特币在金融界并未受到欢迎。

然而，尽管比特币做出了种种承诺，但它仍然笼罩在神秘和怀疑的气氛中。 比特币花了几年时间才巩固其在技术、金融和数字经济领域的价值，并在许多其他加密货币中发挥着巨大的作用。

然而，2024 年 1 月 10 日，SEC 在其监管文件中批准了全部 11 只比特币现货 ETF。 美国证券交易委员会期待已久的绿灯不仅标志着比特币的转折点，而且也标志着整个加密货币行业的转折点。

走到这一步的 14 年道路是艰难的，并且充满了怀疑；监管障碍日益凸显，美国证券交易委员会 (SEC) 以对市场操纵和投资者保护的担忧作为一再拒绝的理由。 比特币期货 ETF 等尝试提供的风险敞口有限，未能抓住直接跟踪现货 ETF 价格的真正本质。

比特币现货 ETF 解释

最近比特币现货 ETF 的批准引起了整个金融界的兴奋。 但这些工具到底是什么？它们将对 BTC 的未来以及更广泛的投资格局产生什么影响？

与期货ETF不同，比特币现货ETF（交易所交易基金）不跟踪比特币期货合约的价格。 相反，他们采取更直接的方法，将基础资产（比特币本身）存储在安全的数字托管机构中。

这消除了潜在的“基差风险”，即期货价格偏离比特币实际现金价格的现象。 简而言之，与传统的黄金支持的 ETF 类似，现货 ETF 提供了一种更简单、更透明的方式来获得 BTC 价格变动的敞口。

比特币现货 ETF 的功能与传统的 ETF 类似，例如跟踪股票市场指数的 ETF。 他们通过购买比特币并安全持有来汇集投资者的资金。 每个 ETF 份额代表了池化比特币的部分所有权，允许投资者在不直接拥有或管理加密货币的情况下参与市场。 这消除了技术复杂性和潜在的安全风险，特别是对于那些加密货币经验有限的人来说，有可能扩大比特币投资者基础。

比特币 ETF 的起源（早期和概念化 – 2013-2017）

比特币 ETF 概念的最早起源可以追溯到 2013 年，当时 Winklevoss 双胞胎首次推出了他们的 Gemini ETF。 Winklevoss 双胞胎 Cameron 和 Tyler 都是有远见的科技企业家，于 2013 年提交了第一个比特币 ETF 申请——Gemini ETF，开始了长达十年的监管审批之旅。

这一大胆的提议在 SEC 前主席 Jay Clayton 任职期间被断然拒绝，后者后来于 2020 年辞职并成为加密货币倡导者。 有趣的是，克莱顿现在加入了加密货币存储平台 Fireblocks 的顾问委员会，积极参与加密货币监管。

接下来的几年是一个充满创新和不确定性的时期。 尽管比特币的市值不断上升，吸引了热情的支持者和谨慎的观察者，但美国证券交易委员会仍然犹豫不决。 监管机构对市场操纵、价格波动和区块链技术的新生状态的担忧被认为是多次拒绝后续 ETF 提案的理由，其中包括 Grayscale 试图将其比特币投资信托基金转换为现货 ETF。

然而，在失败中也看到了进步的曙光。 技术进步改进了区块链安全和托管解决方案，消除了最初对漏洞和潜在清洗交易的担忧。 比特币在全球的采用，特别是在加拿大，现货 ETF 于 2021 年获得批准，为提高可及性和市场稳定性提供了令人信服的例子。

在此期间，SEC的立场也慢慢发生了变化。 Gary Gensler 于 2021 年被任命为美国证券交易委员会主席，这为对话和探索加密货币潜在监管框架带来了新的开放性。 尽管存在局限性，首个在美国上市的比特币期货 ETF 于 2021 年 10 月获得批准，但也让我们看到了未来的发展方向。

转折点：十年的坚持得到回报（2018-2023）

2017-2018 年的加密货币繁荣和随后的崩盘给整个行业带来了冲击波，但它们也起到了熔炉的作用，增强了弹性并促使人们重新关注合规性和创新。 像 Grayscale 这样的行业参与者并没有被之前的失败吓倒，他们继续改进他们的产品，包括重要的安全措施和解决监管问题。

这种对批准的不懈追求终于在 2023 年取得了成果。 今年 5 月，Cathie Wood 的 ARK Investments 申请了现货比特币 ETF，为 SEC 的决定设定了最后期限。

然后，在 6 月，贝莱德凭借自己的现货比特币 ETF 应用程序进入这一领域，在金融界掀起了一波又一波的兴奋浪潮。 这家传统金融巨头的举动标志着市场情绪的决定性转变，表明机构对比特币潜力的信心不断增强。

接下来的几个月是一系列的活动。 在贝莱德的势头和迅速获得批准的前景的推动下，富达和景顺等公司纷纷提出申请。 8 月，Grayscale 在华盛顿地方法院取得了决定性的法律胜利，进一步强化了现货 ETF 的诉讼，迫使 SEC 重新考虑其之前的否认。

最后，美国证券交易委员会 (SEC) 做出了一项历史性决定，为 11 项比特币 ETF 提案开了绿灯，其中包括贝莱德 (BlackRock)、富达 (Fidelity) 和 VanEck 的提案。 这一刻标志着长达十年的斗争的高潮，标志着投资者广泛接受加密货币领域的参与。

加密货币格局的动荡：对比特币现货 ETF 的影响（2024 年）

现货ETF的出现，撒下了大网，在金融界各个领域掀起波澜。 现货 ETF 带来了许多机遇和挑战，对市场稳定、机构采用和监管监督具有重要影响。 有积极预测称，随着比特币现货ETF的推出，比特币的市值可能会超过1万亿美元。

让我们看看这个决定性时刻的更广泛影响，它对金融的未来意味着什么，以及技术与传统金融体系之间的关系。

投资者的十字路口

对于散户投资者来说，现货 ETF 提供了一种方便且熟悉的方式参与比特币市场，而无需直接拥有加密货币。 这为更广泛的采用和增加流动性打开了大门，有可能导致更顺畅的价格发现和减少波动性。 美国颇具影响力的杂志《福布斯》预测，由于现货比特币ETF获批，比特币的价格将达到8万美元。

2024 年也有望成为加密货币（尤其是比特币）最好的季节之一，因为这是比特币减半的季节，这将对加密货币行业产生另一个巨大影响。

然而，比特币的固有风险，包括价格波动和潜在的欺诈风险，不应被低估。 投资者应以谨慎乐观的态度对待现货 ETF，确保在承担任何风险之前正确了解技术、市场动态和相关风险。

比特币的机构采用

现货 ETF 的出现标志着机构采用比特币迈出了重要一步。 贝莱德、富达等知名金融机构的参与增强了人们对加密货币的信心，并为与传统金融产品和服务的进一步融合铺平了道路。

人们仍然担心机构干预对市场操纵和潜在利益冲突的影响。 然而，监管监督和健全的合规机制对于确保所有参与者的公平和透明市场至关重要。

市场新视角

现货 ETF 有潜力通过吸引机构投资者及其风险管理专业知识来提高市场稳定性。 这可以减轻加密货币市场的固有波动性，吸引更广泛的投资者并促进可持续增长。

SEC 的批准代表谨慎接受，而非全权委托。 为了有效解决与将加密货币整合到主流金融系统相关的独特挑战，可能需要额外的监管清晰度和对现有框架的潜在调整。

超越比特币

现货 ETF 可以成为投资者探索更广泛的加密货币领域的门户。 它们的熟悉性和易于访问性可以鼓励探索其他有前途的基于区块链的项目，从而加速加密货币生态系统的整体增长和发展。

现货ETF的成功将取决于区块链技术和相关基础设施的持续发展。 可扩展性、安全性和用户体验仍将是确保基于加密货币的金融产品顺利运营和广泛采用的关键领域。

2024 年 1 月 10 日批准的 11 种比特币现货 ETF 产品（及其股票代码）：

• iShares 比特币信托 (IBIT) 贝莱德
• 比特币 ETF ARK 21Shares (ARKB)
• 比特币基金WisdomTree (BTCW)
• 比特币 ETF 景顺银河 (BTCO)
• 比特币 ETF (BITB)
• VanEck 比特币信托（HODL）
• 富兰克林比特币 ETF (EZBC)
• 富达明智起源比特币信托（FBTC）
• 比特币瓦尔基里基金（BRRR）
• 灰度比特币信托（GBTC）
• 比特币 ETF Hashdex (DEFI)

结论

现货比特币 ETF 的批准不仅对于加密货币本身，而且对于整个金融格局来说都是一个分水岭。 这标志着比特币传奇的新篇章，可以在现有的金融体系中利用其颠覆性潜力。

此外，这条前进的道路充满机遇和挑战。 监管法规和解决投资者风险担忧对于确保与传统金融系统和监管机构的无缝集成至关重要，这对于决定这一技术飞跃的最终成功至关重要。

最后的想法

比特币现货ETF的批准不仅仅是监管机构的绿灯；更是比特币进入金融主流的有力宣告。

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然而，旅程还远没有结束。 此次批准是一个里程碑，而不是终点。 现在我们正在经历这个转折点，重要的是要记住催生比特币的反抗精神。 它诞生于对自治、摆脱中央控制和更公平的金融体系的渴望。

虽然 ETF 在这个去中心化的世界和既定的金融秩序之间架起了一座桥梁，但重要的是不要忽视这些基本原则。

比特币现货 ETF 获批后，BTC 价格陷入困境 |来源：Tradingview.com 上的 BTCUSD。